В какие компании нужно инвестировать
Есть такие предприятия, которые с экономической точки зрения, всегда прибыльные. Даже при плохом менеджменте. И угробить такую компанию будет сложно, даже если сильно стараться. Например, компанией Coca-cola руководили несколько десятков лет не очень хорошие менеджеры. И все равно «убить » ее не смогли. Это компании первого эшелона. И их очень трудно найти.
Второй эшелон — это когда очень крутая ниша и очень хороший менеджмент. Тут уже больше компаний. И Баффетт именно такие предприятия ищет.
Как научиться правильно инвестировать на примере Уоррена Баффетта
У Баффетта такая позиция — он не влияет на менеджмент. Он покупает уже «взрослых». Это как усыновить человека, которому 29 лет. Ты же не будешь его воспитывать?! Потому что ты и усыновил его только потому, что он взрослый, крутой. Так и Баффетт делает. Он вообще не вмешивается в бизнес.
Баффетт смотрит на саму компанию и на ее «дирижера». Это как если бы продавалась Венская филармония, где дирижер — Герберт фон Караян, которому лет 40 или 50. Который еще может минимум 20 лет дирижировать. Все, Баффетт покупает ее. И не будет же он вмешиваться в то, как дирижирует Герберт фон Караян. Или Тосканини.
Вот есть великие дирижеры, великие тренера футбольные. Так же и руководители бизнесов — те же самые дирижеры. Баффетт умеет находить и бизнес, и хорошего дирижера, и цена чтобы была приемлемая.
Баффетт вкладывает только в ту компанию, менеджеров которой считает лучшими, чем он сам. Которые лучше делают свое дело. Лучше дирижируют. Иначе бы он не инвестировал в эту компанию.
По какой цене покупать?
У любой компании есть цена и ценность. Если на данный момент цена превышает ценность — покупать не стоит. Нужно искать недооцененные компании, у которых ценность больше, чем на данный момент их цена. Если ценность компании высока — то в долгосрочной перспективе цена на акции этой компании будет подниматься.
Но Баффетта вообще не интересует цена после того, как он покупает. Для него важно какая прибыль у компании. Если прибыль здоровая и компания растет, то ему нет разницы, насколько она выросла в цене. Потому что он не собирается ее продавать.